<汇港通讯> 中信里昂发报告指,下调领展房地产投资信托基金(00823)目标价1.4%,从49.2港元降至48.5港元,重申「跑赢大市」评级,认为该公司仍是首选之一。
该行表示,领展2026财年(截至3月31日)的业绩基本符合预期,每基金单位分派(DPU)的轻微下滑主要反映香港和中国内地租金市场持续不利的趋势。管理层已将投资组合中5-10%的资产认定为非核心资产,并表示这些资产可能会逐步剥离。此外,管理层已承诺将出售Thomson Plaza所得扣除支出的出售净额用於回购单位。该行认为,将资金重新投入单位回购将有助於提高DPU和股东回报。
鉴於DPU下调以及美国国债收益率上升,导致所需股息率增加,因此下调目标价但维持评级。 (JJ)
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