里昂發表研究報告指,華潤啤酒(00291.HK) -0.260 (-1.088%) 沽空 $3.56千萬; 比率 16.971% 發盈警,料去年列賬盈利按年跌29.6%至38.6%,主要是白酒減值損失超出預期,料其減損損失佔其現有商譽餘額的16.6%至17.7%,反映收購金沙後白酒市場需求疲軟。
若計及減損損失後,其調整後盈利按年升20%至33%,以中間數計稍勝該行及市場預期分別1%及3%;該行認為白酒減損高於預期有利於公司長遠發展,因為降低未來進一步減損的機會,同時該行料今年首兩個月銷售業績穩定。
相關內容《大行》花旗:中國消費板塊看好蒙牛(02319.HK)、安踏(02020.HK)、海底撈(06862.HK)等
該行維持其目標價33.2元,其評級為「跑贏大市」。(ca/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-06-05 16:25。)
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